首页！龙行天下娱乐挂机！首页上周五来了个大反弹，把一周的跌幅全涨回去了。于是周末的策略报告都开始明显乐观起来，看了一圈，感觉比较赞同广发策略说的，

　　1、AH股的比价恢复正常：随着A股这段时间的调整，相对H股的溢价基本已到了正常区间。

　　2、国债收益率向下：中国十年期国债收益率有所下降，无风险利率的上升趋势有所缓和，市场对升息的预期有所下降。

　　3、新发基金需要配置：一二月份新发行的巨量资金，有3-6个月的建仓时间，但如果全都等到最后时刻再建仓，更加被动，因此大部分新发基金已经开始逐步建仓，增量资金进入市场。

　　4、油价并没有大幅上涨，带来通胀压力：虽然台湾货轮暂时堵住了苏伊士运河，造成巨大的损失，但预计一两周内就会恢复正常，国际油价也只是微涨到60美元，并没有发生巨大的波动。这里吐槽一下，从图片上看，这当地的基建水平是真的不行，就这么小一台挖掘机来处理，日夜不停地挖，也要好久。

　　不过，从中长期来看，最核心的美元上升趋势和美债利率的上升趋势并没有发生变化，国内经济从过热走向平稳的基本面也没有发生变化，所以，这波反弹的幅度不会很大，时间也不会持续太久，个股板块的分化情况会加剧。

　　根据广发策略的历史回测，这一波回调大概会持续1个月左右，回调幅度大概在跌幅的一半。当然，我们不用太在意这种精确，只要知道市场情绪短期开始向好。

　　需要重点关注的，是一季报比较好，前期跌幅达，换手充分的板块，包括有色和稀土、化工、白酒、军工和通信。

　　白酒股前期调整较多，之前也说过，中高端白酒基本调整到位了。而高端白酒，如果算上一季报的预期的线倍之下。想起一味前辈说的，2000块以下的茅台不容易捡到啊。

　　其他龙头，像海天，情况跟茅台差不多，都在估值合理区间的上限，如果加上一季报的增长预期，估值都基本调整到位了。

　　旅游酒店板块已经涨了很多，把清明五一的预期都大了进去，商旅的骑手中免估值也还不低。

　　医药股最近开始反弹，但各细分赛道的医药茅估值还是不低，处在合理区间上限。

　　新能源车终于在一波阴跌后有所起色，但这里面所有的赛道，无论是上游的锂矿，还是中游电池，或是下游整车，估值都没有调整到位。

　　光伏最近情绪不太好，市场传言美国可能会制裁。我觉得制裁是完全可以预期的，毕竟中国好不容易又有了个领先的行业。

　　现在全世界汽车都缺芯片，汽车电子应该是今年确定性比较大的机会。特别是中国那几家，虽然低端，但用在车子上已经足够了。

　　通信已经调整到吐血了，不知为啥市场一直不待见。之前说的光通信模块，好不容易开始了反弹。

　　上周中概股爆出几个黑天鹅，电子烟和课外辅导受监管，直接让一个老虎基金出来的大佬录得历史上最大单日个人亏损，这文章周末都刷屏了。

　　军工是最近值得关注的超跌板块，逻辑跟之前一样，还是重点关注飞机和导弹，以及上游耗材。

　　短期反弹趋势确定的话，可以关注券商了，毕竟金融三傻里，估值最低的就是它了。而且交易量已经到了低位，不会再往下了。